“2018年，鋼材市場價(jià)格仍將震蕩，不過波動(dòng)幅度不會(huì)太大，持續(xù)單邊下跌行情不會(huì)出現(xiàn)，但影響行情走勢的不確定因素仍需關(guān)注和重視?！鄙虾Ｊ袖撡Q(mào)商會(huì)副會(huì)長、上海五波鋼結(jié)構(gòu)材料有限公司董事長任慶平在接受《中國冶金報(bào)》記者采訪時(shí)闡述了他的觀點(diǎn)。
任慶平說，2017年是近年來鋼材市場行情最好的一年，鋼材價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢，部分鋼材價(jià)格創(chuàng)6年來的新高。這主要得益于鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能、取締“地條鋼”等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)。
2017年，我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能提前超額完成全年任務(wù)，這意味著2016年以來全國已退出鋼鐵產(chǎn)能超過1.15億噸，逼近“十三五”目標(biāo)上限。同時(shí)，鋼鐵行業(yè)還取締了1.4億噸“地條鋼”產(chǎn)能，涉及700多家企業(yè)，緩解了供需矛盾，甚至出現(xiàn)階段性的供需錯(cuò)配，導(dǎo)致鋼價(jià)大漲。
對于2018年國內(nèi)鋼材市場走勢，任慶平說，以下幾個(gè)影響因素值得鋼貿(mào)商關(guān)注和重視。
一是目前鋼價(jià)處于高位，鋼企盈利尚好，刺激產(chǎn)能釋放，供需緊平衡格局能否持續(xù)，存在不確定性。2017年國內(nèi)鋼材市場升溫，價(jià)格上漲，屢創(chuàng)新高，鋼鐵企業(yè)增產(chǎn)積極性有所提高。2018年3月份，北方地區(qū)的采暖季將結(jié)束，鋼廠限產(chǎn)解除后將開足馬力生產(chǎn)，屆時(shí)鋼材供應(yīng)量或大幅增加，供需矛盾將凸現(xiàn)，從而遏制價(jià)格上漲。
二是房地產(chǎn)行業(yè)對鋼材的需求強(qiáng)度或?qū)p弱，尤其是商品房建設(shè)的“鋼需”釋放因調(diào)控原因受到制約。2018年房地產(chǎn)行業(yè)面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面，其鋼材需求存在不確定性?？紤]到房地產(chǎn)與鋼鐵行業(yè)之間的高度關(guān)聯(lián)等諸多因素，總體來看，2018年整個(gè)房地產(chǎn)對鋼材需求強(qiáng)度預(yù)計(jì)會(huì)略有減弱，房地產(chǎn)用鋼量小幅下降或?qū)⑹谴蟾怕适录?/span>
三是制造業(yè)對鋼材需求能否大幅增加，存在不確定性。2018年，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步穩(wěn)增長，制造業(yè)向高端發(fā)展對鋼材的剛性需求依然存在，但其需求強(qiáng)度存在變數(shù)。下游終端用戶行業(yè)對鋼材的需求表現(xiàn)為量少、質(zhì)高，而且有一批非金屬材料替代鋼材，將給“鋼需”帶來一定的影響。
四是鐵礦石、焦炭、廢鋼等鋼鐵原料市場行情變化對2018年鋼材市場的影響。2017年，國內(nèi)鐵礦石、焦炭、廢鋼等鋼材市場價(jià)格震蕩波動(dòng)。2018年，鋼鐵原料市場行情怎么變化，存在一定的變數(shù)。以廢鋼為例，隨著我國鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)增長，國內(nèi)廢鋼資源積累量明顯增大，甚至廢鋼由進(jìn)口變成出口。未來，國內(nèi)廢鋼市場價(jià)格因需求釋放或?qū)l(fā)生變化，會(huì)影響鋼材生產(chǎn)成本，最終影響鋼材市場行情。
五是開征環(huán)保稅，出臺《生態(tài)環(huán)境損害賠償制度改革方案》，對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。2018年1月1日起正式開征環(huán)保稅。日前，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《生態(tài)環(huán)境損害賠償制度改革方案》。這一方案的出臺，標(biāo)志著生態(tài)環(huán)境損害賠償制度改革已從先行試點(diǎn)進(jìn)入到全國試行的階段。這兩項(xiàng)法規(guī)的實(shí)施，加大了環(huán)保力度，鋼材生產(chǎn)的成本上升，對2018年鋼材市場勢必產(chǎn)生一定的影響。
六是鋼材出口關(guān)稅的調(diào)整。2017年12月15日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布《2018年關(guān)稅調(diào)整方案》，受到鋼鐵業(yè)和鋼貿(mào)商的關(guān)注。2018年鋼材出口關(guān)稅的調(diào)整，對未來我國鋼材出口會(huì)有一些影響。
七是資金狀況的變化。總體來看，未來一段時(shí)間，資金面仍將以緊平衡為主，出現(xiàn)持續(xù)寬松的概率不大。
八是各地“鋼需”區(qū)域性變化，對2018年鋼材市場行情的影響。由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，基礎(chǔ)設(shè)施建筑規(guī)模不相同，所以，鋼材需求強(qiáng)度也不盡相同。日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)建〈中國制造2025〉國家級示范區(qū)的通知》(以下簡稱《通知》)，提出堅(jiān)持一區(qū)一案，確保差異化發(fā)展。業(yè)界認(rèn)為，從該《通知》提到的國家級新區(qū)、國家級開發(fā)區(qū)和國家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地等來看，長江經(jīng)濟(jì)帶、珠三角和京津冀三大區(qū)域的制造業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)會(huì)率先成為《中國制造2025》國家級示范區(qū);結(jié)合提到的“統(tǒng)籌考慮東、中、西部和東北地區(qū)制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和特色”，在遼寧、湖北、陜西等東北、中部和西部地區(qū)的工業(yè)重鎮(zhèn)，也有很大的概率入圍第一批《中國制造2025》國家級示范區(qū)。那么，2018年，這些地區(qū)的制造業(yè)發(fā)展將提速，對鋼材需求將增加。這樣，未來區(qū)域性的“鋼需”也將出現(xiàn)變化，影響當(dāng)?shù)氐男星樽邉荨?/span>
九是鋼鐵貿(mào)易業(yè)態(tài)的變化，對傳統(tǒng)鋼貿(mào)營銷理念、經(jīng)營模式的沖擊和影響，波及2018年鋼市走勢。2018年，鋼貿(mào)業(yè)的電子商務(wù)將進(jìn)一步發(fā)展，傳統(tǒng)的鋼材現(xiàn)貨貿(mào)易理念、模式、規(guī)模、效率都面臨新的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)，對鋼貿(mào)企業(yè)也是一次新的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”“供應(yīng)鏈+”時(shí)代，鋼貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)與生產(chǎn)企業(yè)的深度融合，提升供應(yīng)鏈服務(wù)水平，提高流通現(xiàn)代化水平，這就是鋼貿(mào)企業(yè)的發(fā)展方向和趨勢。
十是鋼價(jià)震蕩波動(dòng)，貿(mào)易商心態(tài)的變化也將影響2018年鋼市走勢。2017年，商品市場要數(shù)鋼材最閃耀，在去產(chǎn)能、淘汰“地條鋼”和環(huán)保限產(chǎn)的三重利好下，鋼價(jià)12月初一度漲到5000元/噸大關(guān)，年漲幅超過60%。2018年，鋼材期貨價(jià)格又將如何演繹?
當(dāng)前，市場對2018年春季行情存在預(yù)期，主要是基于鋼廠生產(chǎn)要在3月中下旬才能逐漸恢復(fù)，而需求估計(jì)春節(jié)后就開始恢復(fù)，供求短期錯(cuò)配會(huì)造成鋼價(jià)有一波明顯的上漲。但這種階段錯(cuò)配是非常短期的，所以短期影響即使突出，對鋼價(jià)的推動(dòng)也比較有限。主要是因2017年8-10月，鋼廠通過各種手段，產(chǎn)量已明顯回升，供求缺口當(dāng)時(shí)已彌補(bǔ)，如果2018年鋼廠復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量至少會(huì)重回2017年8月高位。并且2017年下半年各種口徑統(tǒng)計(jì)的復(fù)產(chǎn)和新投產(chǎn)的電弧爐產(chǎn)能在2000-3000萬噸，并且2018年依然有1500萬噸左右的計(jì)劃增量。在如今鋼廠利潤高企的情況下，這部分產(chǎn)能將在2018年充分釋放，帶來2000萬噸以上的產(chǎn)量增加。
此外，目前在高利潤的刺激下，鋼廠通過各種手段，提高廢鋼用量，目前有的鋼廠廢鋼使用率高達(dá)35%，且部分鋼廠認(rèn)為仍有提升空間。因此，限產(chǎn)放松后，伴隨鋼廠產(chǎn)量進(jìn)一步增長，春季供求缺口仍將很快彌補(bǔ)。預(yù)計(jì)到4月以后，鋼材將不再緊缺。
另外，對于2018年的鋼材需求也應(yīng)保持謹(jǐn)慎預(yù)期。首先，國內(nèi)金融監(jiān)管依然會(huì)維持嚴(yán)厲，流動(dòng)性穩(wěn)健偏緊的政策會(huì)得到延續(xù)，進(jìn)而對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資和投資產(chǎn)生一定的壓制。房地產(chǎn)投資將維持回落趨勢，但開發(fā)商庫存低且2017年主動(dòng)增加土地庫存，疊加棚戶區(qū)改造和公租房投資，對地產(chǎn)投資起到一定支撐，總體無大幅滑坡風(fēng)險(xiǎn);基建投資增速繼續(xù)回落，中央政府對地方政府舉債融資管控依然嚴(yán)格，對基建項(xiàng)目批復(fù)也呈審慎態(tài)度;制造業(yè)受地產(chǎn)、基建投資放緩?fù)侠?，面臨一定回落壓力，其中工程機(jī)械、汽車和家電產(chǎn)銷增速都面臨周期性回落。但經(jīng)過供給側(cè)改革，產(chǎn)業(yè)格局改善，且多數(shù)行業(yè)庫存水平健康，會(huì)起到一定支撐作用。鋼材的整體需求增長將保持溫和放緩態(tài)勢。
因此，2018年鋼材的矛盾在于總體的供求格局，預(yù)期需求基本持平，而產(chǎn)量小幅增長，全年供求平衡，階段性矛盾比較明顯，主要在于環(huán)保限產(chǎn)對產(chǎn)量的階段性抑制。如果當(dāng)前的環(huán)保限產(chǎn)嚴(yán)格執(zhí)行到3月中旬，則冬季庫存回升較慢，而春季需求季節(jié)性復(fù)蘇，將導(dǎo)致鋼材庫存大幅下降，鋼價(jià)和鋼廠利潤有階段性上漲的風(fēng)險(xiǎn)。但伴隨產(chǎn)量逐步釋放，4月以后將重回供求平衡并開始出現(xiàn)階段性過剩。
因此，對2018年3月鋼材的供需錯(cuò)配，應(yīng)該用更長遠(yuǎn)的眼光去看待，即使上漲，空間也比較有限，在后市供求重回過剩的預(yù)期下，鋼價(jià)想重新挑戰(zhàn)前高，難度比較大。但去產(chǎn)能之后，鋼鐵產(chǎn)能利用率重回高位，并且供給側(cè)改革穩(wěn)步推進(jìn)和環(huán)保常態(tài)化，將支撐鋼價(jià)和鋼廠利潤保持在較高水平。因?yàn)橹貜U鋼供應(yīng)緊缺，廢鋼價(jià)格高企，電弧爐成本將成為決定鋼價(jià)的邊際成本，鋼價(jià)在3000元有支撐。結(jié)構(gòu)性矛盾方面，限產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致螺紋鋼價(jià)格彈性大于熱卷，限產(chǎn)時(shí)螺紋鋼更緊缺，但熱卷轉(zhuǎn)產(chǎn)螺紋鋼空間有限，熱卷受螺紋鋼帶動(dòng)但弱于螺紋鋼;而復(fù)產(chǎn)后，螺紋鋼下跌空間更大，并且新投產(chǎn)的產(chǎn)能主要在螺紋鋼方面，因此4月以后螺紋鋼將逐漸弱于熱卷。